Dans l’univers entrepreneurial, outre les divers modes de financement bancaire qui sont souvent risqués, les entrepreneurs ont la possibilité d’effectuer une levée de fonds. Il s’agit d’une opération de financement qui n’est pas assimilable à un emprunt traditionnel. Autrement dit, il n’y a ni remboursement de capital ni paiement d’intérêts ni de garanties personnelles. Dans le cas d’une levée de fonds, les investisseurs misent dans une entreprise tout en espérant une rentabilité des investissements grâce à la croissance rapide de la société concernée. Ce mini-guide vous expliquera comment faire une levée de fond et les différentes spécificités d’une levée de fonds.
Qu’est-ce qu’une levée de fonds ?
La levée de fonds est un processus d’investissement qui consiste à intégrer des investisseurs dans le capital d’une entreprise. Lever des fonds est un moyen rapide et efficace pour financer un projet professionnel. C’est une stratégie de développement très utilisée dans le monde des start-ups et de la « tech »en général qui mise sur une croissance rapide, innovante dans l’objectif de disrupter leur marché.
Le but de la levée de fonds est donc d’assurer le développement rapide de l’entreprise par l’innovation ainsi que sa pérennisation dans le temps Les investisseurs (ou Business Angel) à l’origine de la levée de fonds cherchent donc un retour sur investissement optimal dans un laps de temps souvent restreint; ces derniers perçoivent des actions ou des valeurs immobilières et/ou des bénéfices réalisés par l’entreprise, en contrepartie de leurs apports.
Passer par une levée de fonds se traduit très souvent (pour le chef d’entreprise) par la perte d’une partie de son indépendance et pose des limites assez claires sur son pouvoir décisionnel.
Quels sont les différents types de levées de fonds ?
Généralement, il existe deux types de levées de fonds. Il s’agit du capital amorçage et du capital développement.
Le capital amorçage
Encore appelé levée de fonds en pré-seed, le capital amorçage représente une recherche de financement ayant pour objectif d’assurer le lancement d’un produit ou le démarrage de l’activité d’une entreprise. En effet, le capital amorçage porte fondamentalement sur la recherche de financement nécessaire pour la matérialisation d’un projet.
Le capital développement
Le capital développement a pour but de trouver un financement pour l’optimisation de la croissance de l’entreprise. Ce type de levée de fonds est habituellement adopté pour l’amélioration d’un produit ou d’un service. C’est-à-dire des fonds pour financer une campagne de communication auprès des clients ou un pôle R&D. Le capital développement comprend les levées de fonds en série A, B et C.
La levée de fonds en série A intervient lorsqu’une entreprise a d’abord la capacité de financer sa croissance en interne et en externe. Quant à la levée de fonds en série B, elle est destinée aux entreprises qui présentent une croissance économique continue et qui envisagent une externalisation. En ce qui concerne la levée de fonds en série C, elle intervient lorsqu’une jeune entreprise ayant acquis quelques années d’expérience souhaite poursuivre sa croissance plus rapidement.
Quelles sont les différentes étapes de la levée de fonds ?
Pour réussir une levée de fonds, les entreprises doivent respecter certaines étapes importantes. Il s’agit principalement de :
- Rédaction du business plan et de l’executive summary : La rédaction d’un business plan détaillé et illustré avec des études précises et des chiffres est une étape cruciale pour réussir une levée de fonds. Le business plan doit contenir une présentation complète de l’entreprise, de son marché, de son modèle économique et de sa stratégie de croissance. L’executive summary, quant à lui, doit être une version concise et claire du business plan, présentant les points clés du projet sur une seule page.
- Estimation de la valeur de l’entreprise : Avant de chercher à lever des fonds, il est important d’estimer la valeur de l’entreprise. Cette estimation doit prendre en compte la taille de l’entreprise, son image de marque, sa position sur le marché et son potentiel de croissance.
- Sélection des investisseurs grâce aux différents guides sur les sociétés de capital investissement : Les guides sur les sociétés de capital investissement sont une ressource utile pour trouver des investisseurs potentiels. Ils permettent de se renseigner sur les préférences d’investissement des différents fonds et de trouver ceux qui sont les plus susceptibles d’être intéressés par votre entreprise.
- Envoi de l’executive summary aux investisseurs sélectionnés : Une fois que vous avez identifié les investisseurs potentiels, vous pouvez leur envoyer votre executive summary pour leur présenter brièvement votre projet. Cela leur permettra de se faire une première idée de votre entreprise et de décider s’ils souhaitent en savoir plus.
- Envoi du business plan aux investisseurs intéressés : Si les investisseurs montrent de l’intérêt pour votre projet après avoir examiné l’executive summary, vous pouvez leur envoyer le business plan complet pour qu’ils puissent examiner tous les détails du projet.
- Organisation de réunions avec les investisseurs qui désirent avoir plus d’informations : Après avoir examiné le business plan, les investisseurs peuvent avoir des questions supplémentaires ou souhaiter en savoir plus sur l’entreprise. Il est alors important d’organiser des réunions avec eux pour répondre à leurs questions et clarifier tous les points importants.
- Négociation des conditions du financement : La négociation des conditions de financement est une étape cruciale pour garantir le succès de la levée de fonds. Il est important de définir clairement les termes et les conditions de l’investissement, comme la valorisation de l’entreprise, la part de participation de l’investisseur, les droits de vote, les échéances de remboursement, etc.
Avant l’accord définitif, lorsqu’un accord préalable est trouvé, les »Due Diligence » peuvent alors commencer. L’investisseur effectue les dernières vérifications sur les chiffres donnés par l’entreprise, sur l’équipe dirigeante et sur la véracité du business plan. Ensuite, l’entreprise recevra une lettre d’intention dans le but de finaliser l’opération. Le pacte d’actionnaire sera signé au cours d’une réunion de finalisation et les fonds seront remis à l’entreprise.
En résumé, la levée de fonds offre divers avantages aux entreprises qui souhaitent se développer rapidement. En plus des fonds que les investisseurs apportent, ils mettent souvent à la disposition de l’entreprise concernée, une expertise, un conseil en matière de gestion et d’organisation, un accompagnement, un carnet d’adresses, etc.
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