Aujourd’hui, le monde des cryptomonnaies est en plein essor et les stablecoins sont rapidement devenus l’un des principaux acteurs de ce marché. Ces instruments apportent de l’équilibre au marché très volatil des cryptomonnaies en suivant le cours d’actifs tels qu’une monnaie fiat ou un actif tangible.
Comprendre le fonctionnement du stablecoin vous aidera à envisager l’écosystème des cryptomonnaies de façon plus globale et peut vous aider à mieux investir et surtout vous aider à limiter les risques de pertes. Découvrez dans cet article les différents types de stablecoins et quels bénéfices nous pouvons en tirer.
Qu’est-ce qu’un stablecoin ?
Un stablecoin est un type de cryptomonnaie dont l’objectif est de suivre le cours d’un actif tel qu’une monnaie fiduciaire (ou «fiat»). Les stablecoins se sont hissées en tant que pilier majeur de l’industrie des crypto-monnaies avec les années qui passent, visant à apporter une stabilité et une confiance accrues aux marchés cryptos très volatiles.
Attention, si les stablecoins sont perçus comme des « cryptomonnaies stables », il est important de prendre un peu de recul sur cette notion de stabilité. En effet, le monde des cryptomonnaies est par essence très volatil.
Il suffit de constater les envols et les chutes du prix de certaines cryptomonnaies populaires pour s’en apercevoir (ex bitcoin, euthereum etc.). Bien que plus stable que la plupart des cryptoactif – nous verrons pourquoi dans cet article – la valeur des stablecoins n’est jamais garantie. Certaines monnaies comme le Terra UST ont par exemple participé au cryptokrach de 2022.
Définition
Les stablecoins sont des tokens utilisés sur la blockchain qui tentent d’assurer une transparence et une sûreté plus grandes par rapport aux autres types de crypto-monnaie tels que Bitcoin ou Ethereum. Ces tokens peuvent être liés à différents actifs tangibles tels que l’or ou même des devises fiduciaires telles que le dollar américain ou l’euro.
Histoire
Le premier stablecoin réellement opérationnel a été Tether (USDT) en 2014 suivi du DAI en 2017. Les premiers exemples ont mis en œuvre un modèle simple, mais efficace : chaque pièce est émise contre des réserves spécifiques conservées par leurs émetteurs pour garantir leur valeur. Cependant, cette approche limitait la décentralisation et suscitait des questions de conformité et de réglementation
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Types de stablecoins
Avec le temps, les projets proposent des modèles hybrides afin d’offrir plusieurs niveaux supplémentaires de protection et décentralisation. Ces modèles hybrides comprennent, entre autres, des algorithmes qui permettent à certaines parties du système de modifier subtilement sa valeur – dans un but de régulation – surtout si elle commence à s’en éloigner trop loin du prix cible.
Comment fonctionne un stablecoin ?
Alors qu’une crypto monnaie traditionnelle est basée sur la demande et l’offre, les stablecoins cherchent à établir un lien entre leur valeur et celle d’un actif externe tel qu’une devise fiat ou un objet tangible. Pour ce faire, ils se servent généralement d’une combinaison de contrats intelligents basés sur la blockchain qui font office de collatéral et qui garantissent la valeur intrinsèque du token.
Utilisation de réserves garantissant le prix
La plupart des projets stables sont employés pour maintenir la valeur d’un stablecoin à un prix cible, par le biais de réserves censées garantir la valeur du token. Pour chaque token émis, une certaine quantité d’actifs est conservée en réserve et peut être convertie en monnaie fiduciaire si nécessaire.
Utilisation de contrats intelligents pour maintenir le prix
Certains projets utilisent des smart contracts sur la blockchain pour maintenir le prix des tokens. Les utilisateurs peuvent alors déposer des crypto-monnaies sur leurs comptes afin d’obtenir des jetons représentant le cours actuel de cette crypto-monnaie.
Utilisation de pièces supplémentaires pour équilibrer le marché
Dans certains cas, l’utilisation de pièces complémentaires ou d’autres tokens peut aider à tempérer les fluctuations du marché et à maintenir son équilibre. Par exemple, l’une des principales caractéristiques du DAI (DAI) est qu’il est lié à plusieurs autres tokens plutôt qu’à une seule crypto-monnaie.
Autres méthodes
Les entreprises qui sont à la tête de ces projets proposent d’autres moyens pour assurer la stabilité et l’intégrité des pièces stables. Ces pratiques sont généralement appliquées aux jets légèrement volatils des pièces telles que Tether (USDT).
Ces mesures comprennent par exemple la limitation du temps de circulation des pièces ainsi que la centralisation de certaines parties du système
Comment acheter des stablecoins ?
Vous pouvez acheter des stablecoins en utilisant des plateformes de change en ligne telles que Coinbase, Binance, Kraken. Il existe aussi des plateformes moins connues comme immediate edge ou RoboAdvisor qui accompagnent les traders débutants pour faciliter leurs transactions et automatiser les achats. Nous n’avons pas testé ces plateformes.
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Tout achat ou conversion de stablecoin demande de s’inscrire sur l’une de ces plateformes, de vérifier votre identité, de connecter un moyen de paiement (carte de crédit, virement bancaire, etc.). Vous pourrez ensuite acheter la stablecoin souhaitée en échange de votre monnaie fiat ou de la crypto-monnaie de votre choix. Assurez-vous de bien comprendre les frais associés à l’achat et de faire vos recherches pour choisir la plateforme qui convient le mieux à vos besoins.
Quels sont les avantages des stablecoins ?
Les stablecoins ont été conçus pour fournir un niveau supplémentaire de stabilité aux marchés cryptos très volatiles et ils offrent plusieurs avantages :
Stabilité du prix
Le principal avantage des stablecoins est le fait qu’ils assurent une certaine stabilité chez les investisseurs. En effet, puisque les tokens sont liés à un actif dont la valeur est connue et pratiquement constante, les joueurs du marché savent ce qu’ils obtiendront à chaque fois qu’ils échangent leurs tokens.
Facilité d’utilisation
Contrairement aux autres formes de cryptomonnaies, les tokens stables offrent une plus grande flexibilité et facilitent l’utilisation sur les plateformes décentralisée comme Ethereum où ils peuvent facilement être échangés et utilisés pour régler des transactions.
Sécurité et confidentialité
Les stablecoins offrent également un niveau additionnel de sécurité et de confidentialité grâce à leur capacité à se connecter aux contrats intelligents sur la blockchain qui permettent aux tokens d’être stockés en toute sécurité.
Faible coût des transactions
Les stablecoins peuvent également être une bonne alternative pour les investisseurs qui cherchent à transférer de l’argent d’un pays à un autre car ils ont généralement des frais beaucoup plus bas que les systèmes traditionnels tels que Western Union ou PayPal.
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Quels sont les principaux stablecoins sur le marché ?
De nombreux projets de token stables ont vu le jour ces dernières années, mais certains se démarquent du reste :
- Tether (USDT) : Tether est sans doute le premier jeton stablecoin à avoir connu un succès considérable et sa capitalisation boursière atteint aujourd’hui 24 milliards de dollars américains, ce qui en fait l’une des crypto-monnaies les plus valorisées au monde.
- USDC ! : cette pièce a été lancée par Circle en 2018 et est liée au dollar américain. Elle est soumise à des critères stricts concernant la solvabilité, la gouvernance et la conformité, ce qui en fait une option très attrayante pour les investisseurs prudents.
- DAI : DAI est une pièce centrée sur l’utilisateur qui a été créée par MakerDAO, elle est liée aux différentes crypto-monnaies plutôt qu’à une monnaie fiduciaire particulière et présente une certaine flexibilité supplémentaire pour les utilisateurs.
Face à la volatilité des cryptomonnaies, les stablecoins constituent un moyen plus abouti pour assurer la stabilité des actifs numériques et d’offrir aux investisseurs une alternative agréable au trading traditionnel. Avec tout ce qu’il y a à connaître sur les stablecoins, il est clair qu’ils représentent un secteur dynamique à surveiller de près.
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